一、全國(guó)與區(qū)域行情綜述

（一）全國(guó)行情：市場(chǎng)需求停滯，行情弱勢(shì)運(yùn)行

進(jìn)入1月份后，北方地區(qū)大部分工地停工放假，南方地區(qū)多數(shù)工地及攪拌站陸續(xù)停工，春節(jié)期間市場(chǎng)需求處于停滯階段。整體來(lái)看，1月份下游需求繼續(xù)走弱，加之多地進(jìn)行冬季錯(cuò)峰，供需同步轉(zhuǎn)弱，水泥價(jià)格震蕩下行。1月初全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）為140.82點(diǎn)，月末報(bào)收136.75點(diǎn)，環(huán)比下跌3.45%；由于同期絕對(duì)價(jià)格較高，本期水泥價(jià)格同比下跌19.64%。

從區(qū)域來(lái)看，六大地區(qū)供需關(guān)系整體繼續(xù)呈現(xiàn)雙弱走勢(shì)。具體來(lái)看，華東地區(qū)陸續(xù)停工，需求下滑明顯；西南地區(qū)停工放假，市場(chǎng)銷(xiāo)量持續(xù)減少；華北地區(qū)市場(chǎng)淡季，需求整體偏淡；東北地區(qū)市場(chǎng)冬休，企業(yè)少量出貨；西北地區(qū)需求停滯，市場(chǎng)成交較差；中南地區(qū)停工收尾，市場(chǎng)心態(tài)偏弱。

圖1、2：2023年1月全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)CEMPI、水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）K線圖

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成本方面，1月末5500大卡動(dòng)力煤現(xiàn)貨均價(jià)為1231元/噸，環(huán)比上漲0.41%，同比上漲6.12%。1月份春節(jié)前夕，全國(guó)氣溫較低，電廠日耗低位攀升，開(kāi)春后工業(yè)需求仍較為低迷，市場(chǎng)看空情緒濃厚，動(dòng)力煤價(jià)格走勢(shì)先揚(yáng)后抑，整體小幅上漲。月末噸水泥煤炭成本約120.52元，比12月末上漲0.49元，成本壓力小幅增加。12月末水泥與煤炭成本價(jià)格差為234.32元/噸，環(huán)比下降5.32%，水泥-煤炭?jī)r(jià)差縮小，水泥企業(yè)成本轉(zhuǎn)移能力減弱，生產(chǎn)效益有所惡化。

圖3：2023年1月水泥價(jià)格、煤炭成本及價(jià)格差（元/噸）

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（二）區(qū)域行情：六大區(qū)域悉數(shù)下跌，華東地區(qū)領(lǐng)跌

2023年1月，全國(guó)市場(chǎng)整體需求較12月繼續(xù)轉(zhuǎn)弱，水泥價(jià)格繼續(xù)走弱。華東地區(qū)下跌4.91%，領(lǐng)跌六大區(qū)域；西南地區(qū)銷(xiāo)量低迷，價(jià)格下跌4.87%；華北地區(qū)市場(chǎng)淡季，水泥價(jià)格環(huán)比下跌3.08%；東北地區(qū)冬休狀態(tài)，水泥價(jià)格較上月下跌2.43%；西北地區(qū)施工停滯，水泥價(jià)格環(huán)比12月下跌1.46%；中南地區(qū)停工放假，水泥價(jià)格較12月小幅下行0.71%。

表1：2023年1月全國(guó)及七大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)變化

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圖4：2023年1月全國(guó)及六大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)走勢(shì)（單位：點(diǎn)）

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市場(chǎng)進(jìn)入冬休，東北偏弱運(yùn)行。東北三省錯(cuò)峰停窯，本地市場(chǎng)冬休狀態(tài)，僅個(gè)別企業(yè)零星發(fā)貨，市場(chǎng)基本處于有價(jià)無(wú)市的狀態(tài)。

下游需求停滯，西北行情走弱。供給側(cè)錯(cuò)峰停窯，但需求端較弱，陜西地區(qū)水泥行情偏穩(wěn)；受低溫因素影響，青海地區(qū)市場(chǎng)需求基本結(jié)束；甘肅、寧夏、新疆市場(chǎng)錯(cuò)峰停窯，行情淡季平穩(wěn)，整體價(jià)格行情大穩(wěn)小動(dòng)。

市場(chǎng)進(jìn)入淡季，華北需求疲弱。京津冀地區(qū)大部分工地停工放假，市場(chǎng)需求不大。水泥價(jià)格方面，區(qū)域一些企業(yè)水泥成交價(jià)格小幅下滑10-20元/噸，整體市場(chǎng)行情趨弱運(yùn)行；內(nèi)蒙市場(chǎng)淡季運(yùn)行，整體價(jià)格基本保持平穩(wěn)；山西工程施工結(jié)束，廠家走貨減少。

市場(chǎng)需求低迷，華東持續(xù)領(lǐng)跌。多數(shù)工地提前停工，市場(chǎng)需求有所下滑，1-3日江蘇鹽城、連云港、宿遷及蘇錫常等多地下調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸；受需求疲軟和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈影響，上旬上海地區(qū)水泥價(jià)格下調(diào)20元/噸左右；受低價(jià)水泥沖擊，上旬浙江杭嘉湖紹水泥成交價(jià)格零星下滑10-20元/噸；工地停工，需求整體不高，月初安徽多地下調(diào)水泥價(jià)格10-30元/噸；福建地區(qū)多數(shù)工地施工基本結(jié)束，元旦后福州及周邊地區(qū)水泥成交價(jià)格小幅松動(dòng)10元/噸左右；元旦前后，山東地區(qū)工地施工受限，棗莊、臨沂、濟(jì)寧、淄博等地下調(diào)水泥價(jià)格10-20元/噸；市場(chǎng)需求逐步進(jìn)入尾聲，水泥銷(xiāo)量較少，9日前后江西九江下調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸。

工地停工放假，中南市場(chǎng)走弱。湖北地區(qū)大部分工地停工，民用市場(chǎng)需求見(jiàn)底，上旬鄂州、黃石、黃岡等地下調(diào)水泥價(jià)格10元/噸左右，宜昌下調(diào)10-30元/噸；工地陸續(xù)停工放假，上旬湖南常德、長(zhǎng)株潭水泥報(bào)價(jià)下浮10-30元/噸；春節(jié)前后，兩廣大部分地區(qū)市場(chǎng)基本結(jié)束，僅部分重點(diǎn)工程仍在施工，水泥價(jià)格偏穩(wěn)；河南地區(qū)市場(chǎng)需求已基本結(jié)束，大部分工地停工，各地水泥價(jià)格已普遍處于低位，水泥價(jià)格整體維穩(wěn)為主。

需求銷(xiāo)量低迷，西南震蕩下行。工地及攪拌站陸續(xù)停工，市場(chǎng)需求銷(xiāo)量明顯下滑，元旦前后四川成都、德陽(yáng)、綿陽(yáng)地區(qū)下調(diào)散裝水泥價(jià)格30元/噸，樂(lè)山、雅安、甘孜下調(diào)水泥價(jià)格30-40元/噸；12月底重慶主城及渝西地區(qū)水泥價(jià)格下調(diào)20-30元/噸，其后趨于平穩(wěn)；云南一些工地停工放假，市場(chǎng)需求低迷，企業(yè)出貨量較少，上旬以來(lái)大理、麗江、曲靖、昭通等地下調(diào)水泥價(jià)格30-50元/噸；貴州地區(qū)大部分工程基本結(jié)束，市場(chǎng)需求接近零點(diǎn)，水泥價(jià)格無(wú)明顯變動(dòng)。

（三）各省1月價(jià)格變動(dòng)分析

2023年1月末，全國(guó)P.O42.5散裝水泥均價(jià)為415.16元/噸，環(huán)比下跌3.45%，同比下跌19.64%。本月價(jià)格環(huán)比下跌的?。ㄊ校┯?1個(gè)，9個(gè)省（市）持平，1個(gè)?。ㄊ校﹥r(jià)格出現(xiàn)上漲。其中福建跌幅較大，幅度近13%。

表2：2023年1月各省P.O42.5散裝水泥價(jià)格變化（元/噸）

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（四）重點(diǎn)異動(dòng)省份具體變化分析

1.福建：工程施工結(jié)束，企業(yè)出貨低迷

1月末，福建P.O42.5散裝水泥均價(jià)為384.43元/噸，環(huán)比下跌12.55%，同比下跌8.93%。

1月春節(jié)前后，資金緊張加之工人返鄉(xiāng)，福建地區(qū)多數(shù)工地施工已基本結(jié)束，需求降至正常水平1-2成，企業(yè)出貨低迷。元旦后福州及周邊一些企業(yè)對(duì)各地市場(chǎng)成交價(jià)格小幅松動(dòng)10元/噸左右，實(shí)際跌幅可能更多。

圖5：近3個(gè)月福建P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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2. 江西：需求進(jìn)入尾聲，行情偏弱運(yùn)行

1月末，江西P.O42.5散裝水泥均價(jià)為448.35元/噸，環(huán)比下跌10.64%，同比下跌21.69%。

春節(jié)前后，市場(chǎng)需求逐步進(jìn)入尾聲，水泥銷(xiāo)量較少，加之湖北方向低價(jià)水泥對(duì)江西九江地區(qū)市場(chǎng)造成一定的沖擊。9日前后九江 地區(qū)廠家陸續(xù)下調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸。此外，上旬以來(lái)南昌地區(qū)一些企業(yè)報(bào)價(jià)下跌50元/噸。

圖6：近3個(gè)月江西P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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3. 安徽：疫情疊加停工，市場(chǎng)走勢(shì)疲弱

1月末，安徽P.O42.5散裝水泥均價(jià)為353.19元/噸，環(huán)比下跌10.44%，同比下跌36.14%。

春節(jié)前夕，疫情因素仍有影響，一些工地提前停工，市場(chǎng)需求整體不高。同時(shí)受沿江熟料價(jià)格大幅下調(diào)影響，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，為搶占淡季市場(chǎng)份額，月初以來(lái)安徽合肥、巢湖、安慶、六安、蕪湖、銅陵、池州、宣城、蚌埠等多地一些主要廠家成交價(jià)格繼續(xù)下調(diào)10-30元/噸，其中部分企業(yè)掛牌報(bào)價(jià)下調(diào)20-50元/噸不等。

圖7：近3個(gè)月安徽P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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